waiting for outcome 
حباب صندوقهای اهرمی؛ کدام صندوقها باثباتتر معامله شدهاند بررسی میانگین واریانس حباب صندوقهای اهرمی در سه ماه اخیر، دو بُعد متفاوت از وضعیت معاملاتی این صندوقها را نشان میدهد. از نظر میانگین حباب، پیشرو با ۱.۸ درصد در محدوده مثبت قرار دارد. در مقابل، دوایکس با میانگین حباب منفی ۳.۴ درصد، کمترین فاصله منفی را با NAV داشته است. در سمت دیگر، بیدار، توان و جهش با حباب منفی بیش از ۱۰ درصد، بیشترین تخفیف را نسبت به ارزش خالص داراییهای خود تجربه کردهاند. اما نکته مهمتر، بررسی واریانس حبابهاست. واریانس نشان میدهد حباب یک صندوق در طول زمان تا چه اندازه دچار نوسان شده است. به بیان ساده، واریانس کمتر یعنی فاصله قیمت معاملاتی صندوق با NAV در سه ماه گذشته ثبات بیشتری داشته و تغییرات آن محدودتر بوده است. در مقابل، واریانس بالاتر نشان میدهد حباب صندوق نوسانات بیشتری را تجربه کرده و فاصله قیمت بازار با ارزش ذاتی آن بیشتر تغییر کرده است. بر همین اساس، #جهش با واریانس ۲.۸ و #بیدار با ۲.۹ کمترین نوسان حباب را داشتهاند؛ درحالیکه #پیشرو با ۹.۳ و #دوایکس با ۸.۹ بیشترین واریانس را ثبت کردهاند. نکته آموزشی: میانگین حباب و واریانس را باید در کنار یکدیگر بررسی کرد. میانگین حباب مشخص میکند صندوق بهطور متوسط با چه میزان تخفیف یا حباب معامله شده و واریانس نشان میدهد این وضعیت تا چه اندازه باثبات بوده است. برای مثال، حباب منفی بالا در کنار واریانس پایین میتواند نشاندهنده تداوم تخفیف نسبت به NAV باشد؛ اما لزوماً به معنای فرصت خرید نیست. در صندوقهای اهرمی، بررسی روند NAV، ترکیب داراییها، قدرت اهرم و شرایط بازار نیز برای تصمیمگیری ضروری است.
10
0
0
